云月投资苏丹瑞:中国投资探月之旅 三期基金已看中六企业

  • 日期:01-07
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"你离开高盛去中国投资,就像去月球一样."1999年,德里克苏尔格(Derek Sulger)离开已经工作了7年的高盛,前往中国。我对他朋友的话记忆犹新。他给自己取了一个中文名字苏瑞并创立了岳云投资公司。从那以后,他开始了他在中国的“月球探险之旅”。

在岳云投资公司成立之前,苏丹瑞的名字一直与纳斯达克上市的掌上电脑联系在一起。1999年,苏丹锐敏锐地抓住了移动通信领域的机会,这在当时被普遍认为不受欢迎。然而,他自己打趣道,在这家专门从事手机增值服务的公司里,只有五个人拥有手机。一位著名体育经理曾经对他说:“我非常喜欢你的热情,但是作为一个外国人,你对中国的国情一无所知。只有中国国有企业的老板才会使用手机。”然而,这家投资500万美元的公司在2004年上市时市值超过5亿美元。

在投资的路上,苏丹瑞士也开辟了自己的道路,选择了相对不受欢迎的传统产业,如水泥厂、林业企业、食品饮料和矿业,并在地理上更加关注西部地区。2008年至2009年,岳云投资完成了水果园等五家公司的投资。据报道,其中两个将在未来6-12个月内上市。岳云投资基金第三阶段也筹集了1.5亿美元,预计将突破这一目标。目前岳云已经关注了两家饮料企业、一家食品企业、一家林业企业和两家发动机相关企业。

苏瑞总结了岳云投资的“三个一”投资原则,即参与、内地和内地。参与是指积极参与被投资企业的管理;内陆意味着主要投资区域在中国中西部地区。内向是指投资行业对中国内需增长带来的机遇的关注。

这三项原则一直贯穿于岳云投资与企业的实际接触中。苏尔坦瑞(Sultan Rui)还表示,他曾经创业,在投资中更容易与被投资的企业家产生共鸣。例如,在参与企业管理的过程中,苏丹瑞(Sudan Rui)表示,并非所有企业家都愿意让私募股权积极参与企业运营和管理。然而,从岳云以往的投资经验来看,许多聪明的中国企业家非常清楚资本不是一切。“在面临扩张、收购、融资或上市的过程中,企业会遇到许多问题,我们可以帮助解决。”苏丹说。

关于目前中外全科产品项目的竞争,苏睿指出,岳云的投资集中在相对细分的行业,可以提前在该行业建立领先地位。目前,岳云投资领域的竞争并不激烈,更注重本土化。他强调,岳云投资坚持传统产业的投资理念。“如果你发现一个行业非常有价值,你可以为这个行业增值,你的信念非常坚定,那么我建议你冒这个风险,深入研究这个行业,而不是为了分散风险而牺牲对这个行业的理解。”

以下是采访记录:

投资:请简要介绍岳云投资。

苏丹瑞:我是岳云投资公司的五个合作伙伴之一。我们有26名员工,大部分在上海和成都工作。我是公司里唯一的外国人。

如果你简单介绍一下岳云投资,我们公司和其他基金的区别可以用三个字来描述,从I开始,第一个是参与,这意味着我们将积极参与我们投资的企业的管理。第二个是内地,这意味着我们的投资重点在中国中西部地区。内向是指中国国内需求增长给我国投资行业带来的机遇。

至于参与,我们公司的主要合作伙伴在中国有丰富的企业管理经验,其中许多人以前都有过创业经历。因此,我们寻找的企业不仅需要我们的资金,还需要我们的专业帮助。由于企业的不断扩张和发展,他们将面临一些特殊的问题,如管理,如财务,如兼并和收购

内向是我们投资行业的焦点。总之,这些行业很简单,容易理解,也容易被忽视。他们中的大多数人受益于日益增长的国内需求。例如,我们现在投资于水泥厂、林业企业、食品饮料、采矿等等。

我们认为这些行业确实有很高的价值,但与现在每个人都热衷于投资的新能源和医疗行业相比,它们并不是最受欢迎的,甚至有点“地方性”。如果你知道岳云在基金第一阶段投资的经验,那么你可能会说,“你为什么要从一个受欢迎的行业,如手机增值服务,转向这样一个不受欢迎的传统行业?”当我在1999年开始投资手机增值服务时,它可能是当时最不受欢迎的行业,所以有一个从最本地到最受欢迎的过程。

内陆是指内陆地区,主要是中国的中西部省份。我们相信我们寻找的大多数企业将在中西部地区。原因有二:第一,中西部地区许多现有企业仍在提供相对基本的服务和产品,如林业、食品和饮料。第二,这些企业中有许多仍处于发展过程中,因此它们需要更多的管理经验和财政支持。

综上所述,我们的基金通过运用上述关键投资策略确实取得了很好的回报,我们的回报应该在中国具有相对较高内部收益率的可比和类似基金中。目前,我们已经为我们投资的公司带来了价值,也为我们的投资者和LP带来了价值。

这篇文章是投资界原创的。作者是赵娜,刘聪。原文是

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